织梦CMS - 轻松建站从此开始!

网赚方法

当前位置: 主页 > 健康美容 >

美联储宣布加息25个基点最全解读

时间:2019-03-06 19:28来源:网络整理 作者:admin 点击:
广告位API接口通信错误,查看德得广告获取帮助

原担任主角:美联储颁布发表扩张利钱率25个基点。 最和谐的的解说

美联储颁布发表扩张利钱率25个基点。 美国股市周四在周四午前(6月14日)在北京的旧称下跌。,美国股市下跌,美联储颁布发表扩张利钱率25个基点。,这中间2018的利钱率将扩张4。。  标准普尔500讲解的下跌,跌幅,报点;道琼斯-琼斯地产均匀讲解的下跌,跌幅,报点;纳斯达克综合讲解的下跌,跌幅,报点。  首要板块:  美国技术股涨跌互现。,高通下跌,微米技术衰退,苹果离开,微软鸭的绒毛,IBM下,谷歌的总公司字母系统,恩维迪亚大瀑布。  脸谱网关了。,Spotify关,亚马逊关,高音的超越1700钱。,报钱,市值约为8272亿钱。;智能关,特斯拉关,博放行证,推特进项,AMD关,Nai Fei发酵,报钱。

开解释股遍及下跌。,在内地,摩根斯坦利决定。,戈德曼大袋罗斯,摩根大通和美国开解释零件下跌,死刑的权益神巴菲特的伯克希尔哈撒韦B类股和A类股F,威尔斯法戈栽倒,星条旗大瀑布,美国祚通公司停产了。。  中一做切片,哔哔声(B站)关,虎牙由受话人付费的,微博关,百度关,伊奇翼决定,新浪网关,外地人发酵,京东大瀑布,聚落陈化,网易下跌,阿里巴巴下跌,不远的未来好发作着的。  关怀死刑的权益:  H&R 区块死刑的权益关,然而税务服务合同发表了其率先一节的结局健康状况,同时发给股息。。  美国电话制造电报公司,星期二的衰退电流仍在继续。。陈化华纳常备的关,法院裁定该公司可以继续收买陈化华纳的购得。。  福克斯股价二十一世纪吹捧,法院判别可使传媒盘旋继续推销大约TE。。  云计算软件公司Pivotal无遮蔽地在AP发表了IPO 软件股水涨船高,在前该公司颁布发表结局踏过索赔。  去市场买东西聚会的剖析:  美联储颁布发表利钱率上调后,Globalt 授予结成资深的主管托马斯 燕科小鸟表示法:全部地都适合索赔。,这执意去市场买东西弹回缓行的理智。。扩张利钱3倍或4倍。,但它更有可能性扩张利钱率4倍。。"  City 讲解的去市场买东西剖析师肯 Odeluga表示:美国元和美国10年期政府财政长期接触的进项率曾经吹捧了第三。,星期三黎明继续走高。,公布了美联储在今晚的保险单决定,不小心少许不可靠。。"  他表示:不远的未来的紧缩保险单,去市场买东西估计在2018只会加息一次。、扩张利钱率的25个基点,大略在菊月。,最新将在12月。。不远的未来很难预测。。三言两语,去市场买东西聚会的预料可以决定利钱率远景。,但仅仅决定的是,不可靠将发作。。"

1、为什么美联储加息事实上是别无办法的事实?

朱诺和泰国资产首座授予官梅建宇:

美联储从2015岁暮年终逐渐脱扣宽松钱币保险单、新到处加息开端以后,精力旺盛的向去市场买东西前进嗓音,任何时候美联储利钱率议论会都将打击去市场买东西。,从过来的解说视域,这是比较地精确的。,因而敝以为利钱率的扩张是比较地清晰地的的。。因美国理财晴天。,失业率较低的4%,它已走到或近似额在历史中最好的就事程度。,一起,通货膨胀率在2%摆布。。

王麟,治理董事兼首座授予官:

美国发表的理财从科学实验中提取的评价、失业率等。,要四处走动的之,它也可以支集加息。,美联储的保险单具有串联。。

清和Quan的首都以为:

率先视域一组从科学实验中提取的评价。:会美国新的非农业工人,很领先于去市场买东西索赔的19万人。。失业率推进衰退。,1969以后的新低。会份工钱增长放慢,环比,同比,过去的均为去市场买东西索赔。。相反的钱币跌价健康状况。,美国通货膨胀从科学实验中提取的评价曾经陆续秒个月触感到了2%的通货膨胀目的。

失业率衰退,海内钱币跌价吹捧,这给美联储加息想要了必需品量。因而敝以为,这次美联储加息的概率是海拔地大的。

2、美联储往年会继续加息吗?

朱诺和泰国资产首座授予官梅建宇以为:

公家的有意往年加息4次。,因率先一节就有一次。,六月可能性还会有两遍后续增长。,但这打开美联储的正式的和正式的。。

清和Quan的首都以为:估计况且两个额定利钱率。。

不远的未来美国理财的推进回复知觉,估计新就事岗位的增长必然会生利工钱水涨船高。。工钱的吹捧电流可能性理由玉蜀黍发育不良的穗钱币跌价的更指导信息。。大力支集理财基面。,添加可能性继续的通货膨胀压力。,美联储将继续扩张利钱率。。

美国开解释美林估计美联储将扩张利钱率,整齐的的根底是理财继续增长。,美联储官员的评论仍然达观。,依附的人风险,并且堆积境遇仍然宽松。。

摩根斯坦利估计往年只会加息三倍的数。,再加息可能性是在菊月。,尔后在12月停滞。。

巴黎开解释,法国,然而估计中间的的点,但美联储更有可能性扩张利钱率。。

3、美联储加息对A股有啥震荡力?

6月13日,A股三大股指下倾。

着手处理清算,上海死刑的权益讲解的扩张到少量地。,季秋变窄,同意点;深圳股市的不可更改的扩张到,同意点;经雕琢的宝石定位于,周一晚年的,创业板再次跌破1700完整的电波传送。,同意点。

机构遍及以为,尾随索赔吹捧,美联储再次加息,对去市场买东西不小心大的震荡力。。

正西贴纸思惟,美联储加息的同时,在眼前的未来,美国元继续再评价。,新生去市场买东西资产过单调呆板的生活压力骗子。这些要素无疑会对增量资产进入A股发生震荡力。。不外,不小心必要对去市场买东西跟进表示过于郁郁寡欢。。一附和,从历史经历看,表面去市场买东西动摇首要是短期打断,但A股去市场买东西更多地依赖于海内理财。、理财保险单与搬迁境遇

国信贴纸以为,短期四处走动的,美国元的加息对A股的震荡力有受限度局限的。。去市场买东西首要是窄幅震动。,授予者衰弱的退步可能性会加深去市场买东西动摇。。这人,战术必需品拘押。,不可恶的去市场买东西达观或郁郁寡欢。,当去市场买东西神速回落时,战术可以被翻译精力旺盛的的。,群体打断低估大规模的公司,保持健康半个仓库栈等。。

中国1971国际信托投资公司还以为,美联储加息对A股震荡难得,四价元素使命有时机。从去市场买东西整个视域,美联储加息将震荡力长端利钱率的在上面,这人限度局限了全球风险资产的估值海拔。。从A股去市场买东西看,也许采用资产控制来保持健康稳固,尔后A股去市场买东西受到的震荡力较小。。

从使命层面,美联储加息理由钱汇率在在上面压力,在传播管辖视野博得更多钱并保留更多地产的使命,要不然,就损坏了。。电子、纺服、海内工程、在国营的作乐开解释等使命在时机。。

从历史从科学实验中提取的评价,美联储加息对A股震荡力并故障可恶的骗子,A股仍在依据本身的法度运作。。视域看历次美联储加息前后A股走势:

4、中国1971央行设想跟进?

2016年12月以后,中国1971央行已尾随美联储三倍的数加息。,决赛一次是往年寎月。。

3月21日,美联储钱币保险单使服役FOMC议论会全价票经过,决定扩张利钱率的25个基点,扩张联邦基金目的利钱率视野。第二天,中国1971央行停止100亿元7天逆回购伪造,得胜率将扩张5个基点。。

自2016年以后,而且2017年6月美联储加息,中国1971央行不小心跟进。,美联储扩张联邦基金的目的利钱率后,,中部开解释放了对吐艳去市场买东西的运作。、中期归功于停止划桨(MLF)和如此等等保险单利钱率。从详细伪造,经过转向东方复原替代MLF是最好的保险单选择。。

中国1971国际信托投资公司贴纸首座剖析师清晰地的以为,面临面对美联储的加息,在人民开解释先前有三种选择。:

1、决赛两遍,稍微扩张利钱率,公去市场买东西套期保值。,那执意扩张利钱率5BP。 公去市场买东西伪造量;

2、复得2017年3月加息一步到位加息,但总套期保值,那执意扩张利钱率10BP。 增加套期保值;

3、上年六月,利钱率不小心紧跟利钱率的增长。,首要是海内反驳,拘押钱币保险单孤独心。你想认识央行是怎样玩因此游戏的。,率先,看一眼央行在面临面对什么的卡。。出席的混合的,内地的要素和表面要素都必需品估量。。

剖析师清晰地的表示,中美利钱率和人民币汇率是表面要素。,这对我国央行设想会扩张利钱率有必然的震荡力。。但海内理财的基面正面临面对在下游方向的压力。,扩张内需使沮丧建立融资本钱,内地的境遇制约钱币保险单线丝,扩张利钱率的压力更大。。” 显然以为,对美联储六月利钱率上调的回应,央行可能性会尾随加息并抬出去气体。,因此MLF增量伪造可能性是中部开解释的第一象征。。成套用品里遮住着器。,T后半时钱币保险单器弹药的禁猎。

朱诺和泰国资产首座授予官梅建宇以为,

应对美联储加息,中部开解释将片面运用钱币器。,价钱器领导,同时,定量器是器。。像,继续运用尖锐热粉(MLF)。、酸辣粉(SLF)及如此等等器;尔后,往年后半时可能性会衰退。,但这将是下一步。,不熟练的和美联储加息同一时刻,况且先决必需品量。,先决条件的是预备妥着陆后的新建规则。。因中部开解释现时在控制力钱币保险单。,同时,也要掌握堆积稳固。,他将片面调查这些要素。,运用复原作为伴奏的器是可能性的。。

美国自2015岁暮年终出发零利钱率,两年来一向在加息。,中国1971央行的保险单是深厉浅揭,尔后微观杠杆。,同时,拘押钱币保险单的孤独心。。

王麟,治理董事兼首座授予官以为:

央行扩张标准利钱率的可能性性,它将拘押与先前相通。。因利钱率曾经被去市场买东西化了。,建立有吹捧挡住通路,有继续的、公发行接触利钱率。而海内和美国的理财没完没了的相通。,敝觉得,去杠杆化、包含M1、M2衰退较快。,中部开解释不熟练的采用与美国相通的条理。。

清和Quan的首都以为:

究竟,就在美联储将于六月中旬扩张利钱率先前。,中国1971央行六月提早做出大约弹回。,执意经过MLF向去市场买东西下了4630亿元,也许切除满期日期,当天净下去市场买东西2035亿元。。如此一来,可以赶在美联储加息先前,海内流畅优美的成绩的临时性receive 接收,废止海内资产外流,形成缺钱景象。若这次美联储加息失败,不远的未来,中国1971央行或钱币去市场买东西将理由HI,安心资产外流压力,废止R公司跌价。

蓝石支配详细地检查头部赵博文说:

中国1971央行可能性还会尾随美联储加息而扩张公去市场买东西伪造利钱率1-2次,但人民币跌价的压力不很大。。按照Yi Gang总统的新做不到的性三角相干,中国1971可以执行孤独的钱币保险单。、去市场买东西化汇率机制、追求资产解释可互换的新均衡点。

北京的旧称十亿的钱公家死刑的授予总监置信:

近期美国的钱利钱率吹捧不坏。,因美国利钱率上调对海内资产的震荡力是邮递员,但过来几年汇率整齐的海拔地大,授予者收集了慷慨的的美国元货币市场。,海内流畅优美的烦乱将马刺建立走出国境,安心人民币跌价压力。也许往年不小心这样的跌价压力,海内钱币保险单以海内理财尽。。

5、人民币汇率的震荡力

出席的外汇去市场买东西供求均衡,人民币汇率仍发表有效地的回弹性。,物料难以更衣无用的东西振荡的伪造。美国元将尾随人民币去市场买东西远景。,钱去市场买东西远景与美联储亲密相干。。

不远的未来人民币汇率去市场买东西化,外汇专家以为,美国钱讲解的仍有要紧震荡力。,也许美国钱讲解的继续吹捧,人民币在必然程度上将对美国钱使受压力。,而且,出超压缩制紧缩对人民币汇率走势的震荡力。

他们还说,不外,外汇去市场买东西不应蔑视人民币其的稳固性。,这得益于中国1971理财的稳步增长。,详细说:

率先、出席的外汇去市场买东西供求均衡,6、七月,然而面临面对外汇收入的专横的必需品,但往年中期调控等要素也将挑起理财增长趋势。,索赔外汇采购、外汇购得仍然相当普及的。;

秒、外汇去市场买东西给人以希望的拘押稳固,人民币兑钱汇率难以更衣。。

民生贴纸详细地检查所张宇,美国钱活力对中国1971的震荡力是有受限度局限的的。。首要理智包含:中国1971的买卖建筑学尽量的均衡。,受个别的公务的震荡力较小;理财的基面是好的。;人民币汇率机制尽量的去市场买东西化。;香港作为海上火线,然而动摇性扩张了,但基面摒弃流露出忧虑的。;中国1971资产引力仍然有效地,国际资产净流入。

6、对新生去市场买东西的震荡力是什么?它将受到可怕的受考验。

往年以后,新生去市场买东西动乱,率先,切·格瓦拉传上集和土耳其形成了激怒者的抛。,股市、债券市场、外汇去市场买东西猛烈震动。,有马来群岛和南非等,因意大利的治理C。,死刑的权益去市场买东西速成的了。,钱币跌价。

也许敝把世界理财比作养鱼塘,美国家大事只不过里最大的鱼。,钱的流畅优美的是雨水的珍贵氧。。

尾随美国理财的回复知觉,然后美联储不时扩张利钱率的节奏。,钱资产不时喷流美国。当似花鲫鱼的大鱼吸干了池子里的氧,剩的鱼种小虾米就氧不足得不舒服了。

美联储加息吹皱一池春水,不少公务的的央行,为了付定金保留资产,开端很快地扩张利钱率。

印度央行四年来高音的加息:

上周三,印度保护区开解释颁布发表,扩张回购利钱率25个基点,至。这是该央行自2014年1月以后的高音的加息,这亦自八月以后25个基点下调以后的率先次利钱率变更。。使服役的六盟员都开票同意开票。。

中部开解释总裁帕特尔 帕特尔)表示,使服役以为,不可靠足以保持健康敝中立的立脚点。,它还可以应对近两三个月通货膨胀目的的风险。。

印度央行总裁帕特尔也奢侈地联邦保护区使服役。,索赔后者迟钝的加息的级别,扶助新生理财体应对堆积去市场买东西动乱。

像,切·格瓦拉传上集。:

2018年以后,中国1971软弱的理财境遇叠加了激化的震荡力,切·格瓦拉传上集有慷慨的比索。,美国钱在年内下跌了25%。。为了处理威胁,切·格瓦拉传上集央行陆续3次上调利钱率,将标准利钱率扩张到40%,平常的很多钱。。临时性稳固晚年的,切·格瓦拉传上集内阁于5月8日追求国际钱币基金组织的帮助。。

像,土耳其。:

土耳其央行颁布发表扩张利钱率的决定,在非常扩张标准利钱率。;从此,它颁布发表了钱币保险单的使容易。、做切片外汇负债情况可以按常客利钱率还债。,遏止里拉汇率继续下跌,回复去市场买东西肯定。

6月7日,土耳其央行扩张每周回购利钱率。土耳其央行称,决定推进线丝钱币保险单,以支集官价稳固。;开解释将拘押紧缩的钱币保险单立脚点。,直到通货膨胀远景能力更强的。。土耳其央行上调利钱率后,瑞拉在土耳其。

往年年终以后,里拉面临面对着跌价的压力。,美国元的总跌价约为20%。,跌幅继后切·格瓦拉传上集比索。,起动装置授予者对本地理财远景的撕咬。5月23日,里拉兑钱短时间内跌到1。,每日衰退5%,近10年来最大跌幅。

土耳其的汇率去市场买东西受到很大震荡力。,是由表里要素的堆叠触发某事的。。从表面,强势钱罢工,美联储继续加息的溢出物效应。剖析人士指明,美联储加息增速、美国利钱率神速吹捧,美国钱继续令人敬畏的。,助长新生理财体钱币跌价,热钱加快。。

而且,近期,印尼央行陆续两周上调利钱率,以7天回购利钱率为标准。。州长Perry 沃吉约在5月24日有威胁穿着。,到职仅七天,国际间就涌现了秒次紧要增长。。他说得很清晰地。,日前要集合的议论会是为六月的议论会做预备。。

朱诺和泰国资产首座授予官梅建宇以为:

新生去市场买东西公务的曾经提早做出了反省。,新生去市场买东西公务的在十yarn 线就在应对,包含、亚洲堆积威胁发作时,技术专家。现时全球理财不软弱。,从各国政府财政和海内通货膨胀率的增长,对立中等的,比十年前。、健全。

应对美联储加息,很多的公务的提早做出了弹回。,像,印度。、切·格瓦拉传上集、菲律宾5、利钱率从六月开端。。

因世界各国的理财优先权,美国理财在增长。,欧盟、日本也在回复知觉。,中国1971理财正有建筑学过渡轮转。,两三个大理财体不熟练的对如此等等公务的发生主修的震荡力。。因而新生公务的曾经采用了很多办法来扩张利钱率。,完整的震荡力是好的。。

7、对美国股市的震荡力?

机构遍及以为,美国股市的估值近似额高位。,与美联储加息后,建立、顾客然后内阁的贷款本钱将吹捧,水涨船高的利钱率和评价的速成的扼杀了行情看涨的市场。。

著名授予网站真实 Investment 提议理财学家兰斯 罗伯茨日前写道。,从历史经历看,在过来18个美联储加息轮转中,美国股市跪了18次。,并且任何时候加息轮转都可以称为很长的路要走。,不要赶上理财衰退。,是蒙受堆积去市场买东西溃败。。

8、加息对美国元的震荡力?

简略来说,扩张利钱率中间扩张存款和归功于利钱率。,利钱率的吹捧和衰退公布了理财的大规模的。。在理财隆隆声时间,利钱率中间理财的快速增长。,授予收益率高,总而言之,这对美国元是利于的。。

钱去市场买东西预测,名人不同较大。。大约判定现时以为,钱况且很大的退路要跟进。,非美钱币将继续蒙受钱跌价压力,主要地,大约新生去市场买东西理财体可能性面临面对出席的的震荡。。

但也有大约判定。,美国钱期活力濒完毕。,不远的未来将继续回归在下游方向的电流。,非钱钱币的疾苦在白天濒完毕。。

中长期判定,美林置信,钱仍给人以希望的再评价。,而是发酵的路途是迂回的。,时节要素是海拔地要紧的。,美国讲解的通常在四月表示不佳。,梅会更斑斓。,这也适合出席的美国手指的电流。,六月,钱再次疲软的。。这亦震荡力美国地产继续回调的要素经过。。美国讲解的往年可能性会吹捧到100。,不外,这可能性直到后半时才会使掉转船头。。”

法国巴黎开解释,出席的健康状况可能性和2017年四一节确认——然而音讯面利好钱,但钱仍在跌价。。本着去市场买东西已将美联储六月的加息反而全PRI。,并且钱不太可能性与前端利钱率再次发生接触,美国不熟练的因利钱R而再次变强。。相反,在接下来的几周甚至两三个月,理由钱疲软的的要素将再次举起。

9、美联储加息对黄金、原油、美政府财政长期接触务及如此等等全球去市场买东西授予生产

朱诺和泰国资产首座授予官梅建宇以为:

扩张利钱率后,往年美政府财政长期接触务一般地说有所吹捧。,而是有很多的动摇和反复。,因接触何止打开利钱率。,外面也有威胁的东西。。美国股市往年已整齐的一次。,但还不小心完整整齐的。,这人,美政府财政长期接触务仍将支集必然压力。。

而是美政府财政长期接触务的利钱率太高了。,这不可恶的美联储的以为。,因美国有财政窟窿。,敝必需品美政府财政长期接触务来处理窟窿成绩。,这人,敝不预料美国政府财政长期接触利钱率过高。,去市场买东西将停止解读和判别。,因也许资产集中在美国,慷慨的资产将采购美国政府财政长期接触。。

黄金附和,这何止是四处走动的钱。,地区的治理和风险避开必需品。,也许中东成绩对立宽松,我以为黄金会继续震动。,眼前,黄金不小心下跌或水涨船高的挡住通路。。

去市场买东西仍在预备妥。,也许规则的话。,假如不小心黑歌手事变。,后半时石油、黄金、美国政府财政长期接触进项率仍将对立较窄。。

清和Quan的首都以为:

出席的美国 “政府财政扩张+买卖逆差收窄”的保险单结成可能性会在过了一阵子推进理财的增长,但也将推进激化美国政府财政长期接触利钱率程度抬升扣押。扩大美联储加息要素的震荡力,政府财政长期接触利钱率程度将推进吹捧。。这将对中长期授予发生挤出效应。,这人,敝对轮转性板块持对立稳健的的姿态。。

10、欧盟央行采用举动了吗?

本周四(6月14日)夜里,欧盟央行也产生。在前有音讯称这次保险单议论会上欧盟央行将回答脱扣量子化宽松办法(QE)停止使用钥匙议论,而欧盟央行的几位大佬均对这一音讯授予了正面证明。

去市场买东西剖析人士指明,然而周四有可能性扩张利钱率,但欧盟央行确凿这人做了。,但可能性颁布发表该行有意在往年岁暮年不可更改的束QE。一旦欧盟央行清晰地的提议最后部分QE,一石产生千浪。,授予者必要的开端为欧元区线丝钱币保险单做预备。,欧元汇率也将大幅动摇。。

 渣打开解释王欣洁:中国1971摒弃跟进加息

北京的旧称时间14日午前加息举动,渣打中国1971大量支配授予战术总监王,然而很多的新生去市场买东西都采用了加息办法。,但按照渣打开解释全球详细地检查部回购科学实验公告,中国1971眼前不小心这样的挡住通路来扩张利钱率。,接管机构仍将保留中等的的钱币保险单。。

王欣洁说,不远的未来一段时间,更值当小心的是通货膨胀率对立较低。,流畅优美的能拘押在第一更宽松的程度吗?。不过,伴尾随下至的杠杆列队行进。,扩大荣誉失约在扩张。,敝必需品关怀荣誉风险设想会转向流畅优美的风险。。

他也小心到,眼前,建立必需品更多的流露出忧虑的。,扩张利钱率中间扩张融资本钱。,不过,它有低杠杆境遇中。,大约堆积风险未定之事如此等等较急剧、无礼的境遇可能性逼上梁山发作。,这人,在美联储加息的列队行进中,中国1971可能性不熟练的采用响应举动。。

不外,眼前,海内存款利钱率的上界,各开解释可经过整齐的存款利钱率来存入存款。。中部开解释不熟练的采用强有力的保险单办法来扩张利钱率。,但堆积机构仍有整齐的利钱率的挡住通路。。王欣洁说。

 接着美联储加息级别 香港金管局扩张利钱率的25个基点  香港堆积支配局上调减量窗口根本利钱率,至;侵晨美联储颁布发表扩张利钱率25个基点。。   (原担任主角):接着美联储加息级别 香港金管局扩张利钱率的25个基点)   香港堆积支配局上调减量窗口根本利钱率,至。  隔夜,美联储颁布发表扩张利钱率25个基点。,扩张联邦基金目的利钱率视野,内容去市场买东西索赔。遵照美联储的测度,沙特央行尔后也颁布发表扩张利钱率的25个基点。  在美联储加息先前,因利钱率上调索赔是有效地的。,香港钱流畅优美的紧缩,香港开解释同性随时可收回的贷款利钱率继续增长。。  星期三(6月13日),按照香港开解释联营企业的出价,3港元港元同性随时可收回的贷款利钱率(香港开解释同性拆放利钱率)公告,自2008年12月以后,该讲解的高音的急速上升至2%程度。,陆续6个购得日吹捧。。  与香港安置抵押证明归功于利钱率相干的1个月HiBOR吹捧,至,近十年来的最高程度。

【作者:大利授予回到搜狐,检查更多

责任编辑:

(责任编辑:admin)
织梦二维码生成器
顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
用户名: 验证码:点击我更换图片
广告位API接口通信错误,查看德得广告获取帮助